中粮期货 试错交易:7月24日市场观察

时间:2019-07-27 来源:www.cmlm.net

第一象限(杠杆象限)商品延续范围波动模式短期反应中的行业起伏

今日商品指数下跌0.45%,工业品下跌0.58%,农产品下跌0.14%。

其中,

有色金属板块下跌1.13%,化工板块下跌0.74%,贵金属下跌0.53%,建材板块下跌0.39%,煤炭板块下跌0.25%,料块板块上涨0.06%,粮食板块上涨0.16%,软卖板块上涨0.26 %,石油部门价格上涨0.60%,原油部门上涨1.01%。

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在中央银行的前五天,共进行了510亿元的逆回购操作,创下了过去六个月中最大的单周净额。今天,央行暂停了逆回购操作,但启动了有针对性的中期贷款融资(TMLF)运作2977亿元,并开展了中期贷款融资(MLF)运作2000亿元。目前,市场流动性相对充裕,这也使得上海银行整体下行的银行间利率(Shibor),央行增加资金的释放将有助于对冲7月税收高峰等因素的影响。

今天的商品指数仍在该范围内运行,盘中走势相对较弱。从行业的角度来看,多头和空头是混合的,板块之间的区别更加严重,特别是在原油和化工行业之间。原油继续小幅反弹,但化工行业没有跟随涨势,但走势疲软,部分品种甚至达到新的低位。可以看出,磁盘的当前链接很差,可以用短期策略来处理。美元继续走强,导致贵金属和有色金属板块继续承压,并可能维持短期调整格局。再次强调我们昨天提出的观点,本周的操作主要是防御性的,减少开仓的频率,及时锁定日内利润,避免过度资金流失。

基金分析基金继续下跌,成交量波动

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今天的市场资本流出量为5.98亿美元,比前一交易日下降0.48%,总降雨量更新为1228.34亿。黑色,农产品和次级行业分别较前一交易日下跌0.72%,0.12%和2.26%分别下跌2.72%,2400万和9.06亿。化工行业的流入量为6.04亿,流入率为2.3%。白天,资金继续流出,黑人和次级行业的资金全部减少。只有化学行业基金保持在一个狭窄的范围内。短期资金的节奏发生了变化。建议投资者保持警惕,为防御性交易留出更多空间。

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今日的总成交量为2,979,600手,较前一交易日下跌26.98%,并出现大幅波动。黑色,化工,农产品和次级行业分别下跌24.93%,25.31%,29.06%和29.94%。整个行业的交易量在当天下跌,这与资金外流一致。其中,子主线部门白天大幅下挫,并与其他行业调整。与此同时,市场总成交量也在短期内出现大幅波动,且稳定性大幅下降。建议投资者对这种快速波动保持警惕,以便迅速应对市场可能出现的转变。

农产品专栏鸡蛋价格略微向下调整。下面的支持是显而易见的。价格接近弱势和强势

上周,整个鸡蛋合约集体增加,远月的表现更为强劲。长期资金的主要支撑仍然较低,鸡的年龄结构较年轻,鸡的产蛋母鸡产蛋率较低,看涨情绪有所增加,导致鸡蛋价格上涨。本周鸡蛋价格小幅下跌,各环节库存紧张,下游需求逐步改善。就现货而言,近几日国内鸡蛋价格波动和下跌。全国平均价格为4.55元/公斤,比上周五低0.02元/公斤。山东家庭的价格为4.43-4.78,主产区的平均价格为4.48元/公斤。周五持平,平均售价为4.67。随着鸡蛋价格的不断上涨,目前鸡蛋价格已经上涨到高位,终端阻力很大,销售区域不快,食品厂的采购积极性不高,这抑制了鸡蛋价格的上涨。继续上升。然而,高温天气下鸡的产蛋率下降,好蛋的数量继续为市场提供支撑。在需求方面,中秋节库存接连开始,育种业继续上涨。对鸡蛋的需求肯定会上升,鸡蛋价格的支撑将对鸡蛋的长期价格产生新一轮刺激。市场的看涨情绪仍然很高。预计短期鸡蛋价格将小幅下跌,但中长期线将保持上涨态势。

6月份,总库存量低于预期,主要是由于鸡的消除速度缓慢以及雏鸡数量减少。在消鸡方面,老鸡供应不多,市场需求相对稳定。当地的高价区域较慢。在鸡苗的情况下,育种单位目前没有太多的空白空间。补货的总体热情低于前一时期。高温不利于养殖单位的繁殖,一些企业的鸡只秩序正在放缓。在7月和8月,补充酒吧是一个淡季。由于高温不利于育雏,补水量将继续下降。影响库存的因素仍然取决于老鸡。总的来说,只要老鸡不出现超淘,7月份总库存的总概率就会增加。在产量方面,3月份补充的鸡只量将是2月份最高的,7月份的新产量将相应增加。只要老鸡的数量少于新开产量,产量就会按预期上升,否则将保持低位。

就生猪而言,本周生猪平均价格为18.70元/公斤,比上月上涨4.94%,比去年同期上涨63.43%。本周仔猪平均价格为42.15元/公斤,比上月上涨3.41%,比去年同期上涨74.17%。猪的生产能力严重下降,库存差距继续扩大。仔猪带来的另类主题继续发酵,这也给公牛带来了强烈的信心。 6月份生猪和母猪数量的增长再次扩大。能播母猪数量比上月下降5.0%,同比下降26.7%;活猪比上月下降5.1%,下降25.8%。自2018年11月以来,活猪和母猪的数量连续第八个月下降。预计8月份生猪价格将进一步上涨,或进一步提高鸡蛋价格。

总之,现货市场略有回调,但生猪价格和高温的持续上涨导致鸡蛋产量下降。中秋的放养一个接一个地开始。养殖业继续增长。对鸡蛋的需求逐渐回升,市场看涨情绪仍然很高。价格可能会对长期鸡蛋价格产生新的一轮刺激。预计鸡蛋价格短期内会小幅下跌,中期至长期的涨幅将持续。

期货品种分析持续下行TA引人瞩目的市场微弱进展和退却

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金融期货股指期货上涨和下跌,资金量可以继续减弱

股指期货波动情况不变,今日跌宕起伏,金额可能较弱。其中,IF(沪深300)上涨0.08%至3780.0点; IH(上证50)下跌0.28%至2878.4点; IC(CSI 500)上涨0.8%至4776.4点。从数量上看,IF减持5,306手,减少比例7.40%,资金流出11.57亿元,流出率7.68%; IH今日减持1,836手,持仓比例减少6.02%,资金流出3.2亿元,流出比率6.46%;持仓数量减少5234个,减仓比例为7.61%,资金流出10.57亿元,流出比率为7.26%。

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最新数据显示,今年上半年中国的GDP按可比价格计算,同比增长6.3%。从本季度来看,第二季度同比增长6.2%,比第一季度下降0.2个百分点。可以看出,中国的GDP增长率已逐渐放缓,尽管仍在可控范围内,但压力仍然存在。目前,中国正处于转型期,外部环境的不确定性增加了国内转型的压力。两位数增长的时代难以重现,我们需要合理地面对增长率正在放缓并且可以看到这一事实。

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三大股指目前处于震荡状态,显示出震荡的震荡结构。在第二象限的股票市场部门,我们已经表示,上证指数短期内将在2000至3000之间波动。旧观点保持不变。对于与其关系密切的股指期货,短期内主要基于震荡,并没有良好的操作机会。

《试错交易市场观察》的研究分析来自独家全球资产管理模型。

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中粮期货

宋鹏