10万亿私人银行遭遇“结构性资产荒”

时间:2019-08-03 来源:www.cmlm.net

10万亿私人银行遭遇“结构性资产短缺”

郝雅娟张荣旺

曹志几天前,中国保险监督管理委员会的“窗口指导”提醒了房地产业和信托界。根据窗口指导的内容,监管部门对信托公司进行了面谈警示,加强了房地产信托领域的风险防控,并要求控制规模扩大。值得注意的是,虽然房地产信托规模放缓,但商业银行私人银行的托运业务也受到影响。

据统计,私人银行管理的资产规模已超过10万亿元。随着监管政策的变化,10万亿元的私人银行投资是多少?

一家股份制银行私人银行的负责人告诉《中国经营报》,现阶段房地产信托的监管变化肯定会影响商业银行代理销售的增长。此外,许多产品今年都违约,使私人银行在选择销售产品时更加谨慎。

记者还指出,银行已将私人银行业务作为零售战略的关键领域。然而,在经济增长放缓和市场风险增加的环境下,如何在控制风险的前提下提高回报率是私人银行面临的挑战之一。

房地产信托受“窗口指导”的影响

作为中间业务的重要收入来源,代理业务已成为私人银行的重要业务之一。记者了解到,一些银行和信托公司开展长期代理销售合作,具体的销售控制标准取决于各家银行的政策。从信托产品类型来看,私人银行出售的房地产信托占很大比例。

上市信托公司上海业务部总经理告诉记者,事实上,银行可以委托出售的信托产品种类很多,不仅限于房地产。 “大多数银行都喜欢出售房地产信托,因为它们是有利可图的,也是可以理解的。”

“最近出台的监管政策是合理规范房地产业的稳定发展,使私人银行代理销售业务能够更好地支持服务实体经济的发展。”股份制银行私人银行负责人指出,房地产信托对商业银行的监管变化对代理销售业务规模的影响是不可避免的。

他还提到“目前,由于市场风险增加和业务困难增加等因素的综合作用,信用违约风险增加,银行销售产品引入了更严格的风险控制。因此,整个市场的“结构性资产短缺”是存在的现状。“

金融监管研究院资产监管部总经理周益勤认为,“房地产信托肯定会受到政策的影响,但房地产信托的主要代理银行主要是股份制银行,影响不大在国有银行。“

寄售业务风险涉及

除了房地产信托增长的影响外,今年许多私募股权产品和信托产品也经常违约,私人银行的销售控制面临考验。

周一钦认为,现阶段私人银行代理销售的整体战略建议是稳定的,不能取悦客户积极追求高风险,高收益的资产。 “在当前的经济发展环境中,如果私人银行仍然保持原有战略,未来可能会更频繁。”

此外,一旦私人银行出售的金融产品违约,银行的声誉将受到影响。而且,私人银行和分销产品的经理们负责实践中的重大纠纷。周一琴表示,如果产品违约,私人银行主要依赖于其代理销售过程是否合法合规,如是否在投资者适用性和信息披露方面做到了。如果在这方面没有问题,私人银行在理论上不承担任何责任。

然而,周一钦还指出,“在近年来私人银行和信托的合作模式中,信托往往起到合法的渠道作用,而实际的管理主体是私人银行。如果这类产品被雷鸣,将会有两个机构争吵现象。“

谈到这种现象,上述股份制银行私人银行负责人告诉记者,“违约事件的发生会影响投资者对潜在风险的预期,但也会鼓励投资者选择产品更加理性,提高风险 - 收益匹配意识。选择一个健全和专业的金融服务机构。“

私人银行调整配置策略

在总财富方面,根据招商银行和贝恩《2019中国私人财富报告》的联合发布,2018年,中国高净值人士达到191万,中国个人持有的可投资资产总规模达到了190万亿元。中国私人财富市场的增长速度与往年相比有所放缓,但仍有增长潜力。到2019年底,预计将超过200万亿元大关。

面对具有巨大市场潜力的财富管理市场,私人银行也成为各大银行开展零售业务的关键领域。华泰证券在研究报告中指出,私人银行业务对银行有四大权力,主要体现在私募股权产品的新规则只能提升给合格投资者,私人银行客户作为合格投资者的主要群体。成为资本。转型中差异化竞争的关键,私人银行业务的优势决定了银行资产管理业务(尤其是私募股权管理业务)的核心竞争力;随着居民财富的快速积累,私人银行理财市场不断扩大,蓝海市场具有较大的增长机会,是行业变革的重要轨道;在经济不景气的情况下,私人银行拥有良好的客户群和高资产安全性,这有助于加强银行的基本面,成为银行的压载石业务;私人银行作为零售业务顶级业务具有典型特征,如零售资本占用较少,资产回报率较高,资产质量较好。它具有一定的零售估值溢价,有利于提升银行估值。

然而,由于市场风险加剧和业务困难加剧,私人银行在引入寄售产品和资产配置方面更加谨慎。

“新规后,财务管理的回报率低,不能满足投资者的预期。只有多资产配置才能提高资产回报率。股份制银行私人银行负责人告诉记者除了配置银行自己设计的产品外,私人银行在购买外部金融服务时也更加谨慎。例如,在选择资金时,在公司层面,主要关注的是基金公司的持续时间,是否有不良记录。此外,特别关注基金经理的专业能力和道德规范。“一些基金经理只考虑自己,比如他们第一年获得多少收入,以及他们有多少钱。得到。但是,一旦在第二年亏损,就没关系了。“

记者了解到,私人银行的资产配置策略差异很大,主要与风险偏好和风控能力有关。另一家股份制银行私人银行总经理表示,私人银行是否参与二级市场分配主要取决于产品设计。同时,根据产品风险等级与客户风险承受能力相容的原则,选择目标客户进行销售。

值得注意的是,在经济增长放缓和市场波动加剧的环境下,高净值人群的投资需求也在发生变化。《2019中国私人财富报告》指出,面对复杂的投资环境和多元化的配置需求,高净值人士正变得更加成熟和理性。 “他们深刻认识到,依靠单一热门资产快速赚取高回报的时代已经过去。他们更加关注财富管理机构的专业性,进一步提升产品选择,资产配置,风险控制的四项专业能力。和客户体验。“

谭雪玲