王铁牛:公募在养老金投资方面优势显著 发挥主干作用

时间:2019-09-03 来源:www.cmlm.net

?

新浪财经讯8月17日,吉安金鑫基金评估中心举办的第二届“明星”颁奖典礼在北京举行。基金行业协会的代表,公募基金公司的总经理和上市公司的董事长聚集在一起。

吉安金鑫副总经理王铁牛表示,在养老金投资方面,公共资金有许多优点和缺点。例如,与保险资产相比,保险资金更多的是一大类资产配置,而且良好的投资风格相对较好。资金是相对回报,更多是跟随市场波动。保险资金更注重稳定收益,其投资方式更适合养老金,但公共资金的能力必将在未来市场中发挥主导作用。这是肯定的。

5e1d-ichcymw4596425.png

以下是记录:

新浪财经:第一个问题是关于五星级基金。五星基金会给投资者带来了哪些好处?第二个问题,养老金的第三个支柱,银行融资将被纳入未来个人账户的免税范围,资金和保险的竞争优势以及银行融资,包括需要补充的缺点。

王铁牛:第一个问题实际上与我们的评估机构直接相关。事实上,很多普通人和投资者也非常关注。评估五星级基金真的很好吗?这对普通投资者来说真的是一个好收入吗?我认同。我认为所有的评估都是关于它的历史和过去的评估。就像一个学生,我给他100分,或者99分,而且总是只代表过去,但作为吉安金鑫的评价机构,我们最重要的是找到这些指标,这些因素,是什么因素让我们此基金在对产品进行五星评估后,是否可以保持连续性?这实际上是我们一直在考虑的问题。从吉安金鑫来看,当我们设计整个评估体系时,我们从一开始就考虑投资。我们没有给出一颗星,但给了五颗星和四颗星。我们的目的是希望找到最好的投资基金来投资。

另一件事是要注意,很多所谓的评价,有针对性的,是针对短期业绩排名,真的是一个特别糟糕的指南。什么是短期业绩排名,如打开你的软件购买资金,或者查看销售组织的网站,你可以看到哪些基金在去年排名,实际上,这是看短期术语排名只是一种表现。这个方向非常糟糕。

让我给你举个例子。大家都知道2018年市场非常糟糕,整个市场非常糟糕。我找到了一些好的资金,什么是顶级基金,但没有空头头寸。出于各种原因,我只买了一些现金管理,或买了一些债券。这些基金的短期排名当然是提前完成的。因为市场很差,但你能说它有能力吗?你能说它将来会继续发展吗?因此,作为核心评价,从我们的评估中,我们充分考虑选股能力,可持续性和各个方面的指标。我们选择这样一个基金,并希望它在这方面具有很强的能力。该领域的投资,管理和治理。这种能力非常强,在这种情况下,五颗星当然会有其价值。但是,不能说绝对的五星级不会改变。例如,我的基金公司已经改变了基金经理,或者老板离开了公司,并且已经私有化了。如果有任何变化,那么我们的评估将是相应的。做出调整。这是第一个问题。

第二个问题是关于养老金投资的问题。我在这看到它。与保险或银行理财产品相比,公共资金可以说具有许多优势。有什么好处?首先,从国际视角来看,国际方面,如美国DC,或ALA,美国的第三支柱养老金,实际上是美国公共资金的一半,美国以上,美国称为共同基金,这个是一种国际化的趋势。回到我们国家,我们可以看到公共资金首先是包容性金融的最大载体。我们之前做过统计。截至2018年底,我公共基金开设的账户数量达到10亿。参与公募基金投资的中国人比例超出了大家的想象。同时,公募基金拥有完整的销售,投资研究和托管体系,实际上适合投资和经营。我们理解第三支柱的未来必须与每个人相关。它实际上是2C,是包容性金融的方向。

另一方面,公共资金可以说是市场上所有资产管理产品之一。它们是最受监管,最全面的信息披露,而且价格相对较低。公共资金的披露可以说是所有行业中最好的。

为大家举个例子,你知道媒体,当然,经常暴露出公共资金踩到雷霆,有这样的消息,为什么会有这样的消息?这是因为公共基金信息的披露特别好,而且根据规定的要求定期向所有市场披露的人可以看到,由于良好的披露,雷电的消息立即得到反映。如果雷声被打破,其他产品是不知道的,信息披露实际上是一个优势。如果你没有说其他课程,你就不会报告,只是说你不知道。在养老金的第一个支柱 - 社会保障委员会,我们称之为基本养老金,还有一个公共基金本身,第二个支柱,如企业年金,在第一个支柱中做了大量的工作,第二支柱养老金我们的投资业绩和长期投资业绩非常稳定,可以从数据中找到。

当然,从基金公司的角度来看,比较保险资产仍然存在一些不足之处。保险资产更多是一大类资产配置,稳定投资的风格相对较好。资金是相对回报,更多是跟随市场波动。保险资金更注重稳定收益,其投资方式更适合养老金,但公共资金的能力必将在未来市场中发挥主导作用。这是肯定的。

新浪财经:您刚才提到基金销售比较成熟,那么面对财务管理,能否进入银行序列?

王铁牛:最大的基金销售渠道也是银行。购买资金的最大渠道是银行。工商银行和招商局是最大的渠道之一。其次,互联网渠道,就像大家都知道这个行业的大投资平台,现在这两个主题,我认为这不是冲突,未来养老基金必须是统一的顶级建筑设计,将是基金,有也是保险财务管理,银行的财务管理将给予统一的建筑设计在养老金的第三个支柱,在这种统一的结构下,你做销售,做宣传,研发,包括整个系统。每个人都在关注您的实际投资能力和客户服务水平。出售银行部三级理财产品的银行不影响销售基金的三级理财产品。银行可以购买理财产品,购买基金产品或购买其他产品。现在它也是模型。

新浪财经:不同的产品风格是什么意思,它会导致不同的客户群体?

王铁牛:实际上,可以理解的是,在养老金方面,国家由人力资源和社会保障部牵头制定统一的政策。在大框架下,我们将在同一平台或相同标准下销售产品。因此,他们的矛盾不必反对。

新浪财经:我们认为基金,特别是保险,在这方面仍然是一种竞争态度。我们说自己有优势。相对来说,这个还不够。您是否认为如果未来建立大框架,它会改变吗?

王铁牛:就像基金业一样,我终于看看你的表现了。这些产品的性能,您的波动性,收入和服务客户的能力实际上并不是说该类别是其核心竞争力,核心仍然是投资研究,其自身与投资和资产管理相关的能力,这最终决定了产品。

主编:常富强